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Le commerce avec des devises locales est désormais une pratique courante dans l’économie mondiale. Le commerce des devises locales (LCT) a tellement gagné en popularité que les accords bilatéraux de LCT entre les pays sont désormais répandus. Particulièrement à la suite de la pandémie et de la crise en Ukraine, plusieurs nations moyennes et petites participent désormais au LCT. La Russie et le Bangladesh ont récemment annoncé leur intention de rembourser les paiements en yuan afin de surmonter les défis imposés par les sanctions américaines contre la Russie. Auparavant, le Bangladesh et l’Inde avaient signé un accord LCT pour effectuer des échanges basés sur la roupie. Le LCT est maintenant préféré dans de nombreux pays de l’Est, pas seulement au Bangladesh, en Inde et en Russie. De plus, il y a des propositions sur la création d’une nouvelle monnaie pour remplacer le trading du dollar. À cet égard, il est important d’examiner les raisons sous-jacentes de la dédollarisation.
Dédollarisation
Le terme « dédollarisation » fait référence au processus d’abandon de l’utilisation du dollar dans le commerce international. Afin de réduire le risque et la vulnérabilité dans les transactions, le dollar a traditionnellement été utilisé pour le commerce international. De plus, c’est le résultat de la suprématie américaine en termes de soft power et d’économie mondiale. La dédollarisation est une stratégie autrefois utilisée par les nations pour défier les États-Unis. Cependant, dans la période post-Covid, la fluctuation des réserves de change (forex) et la crise mondiale du dollar sont quelques-unes des principales causes du processus actuel de dédollarisation. Cependant, la rivalité géopolitique et la perte de confiance dans le dollar sont également des facteurs qui contribuent actuellement à ce processus.
Efforts de dédollarisation
Local Currency Trade, ou LCT, est une approche populaire de dédollarisation. LCT fait référence au commerce transfrontalier en monnaie locale. Ici, les devises sont converties directement en fonction de leurs taux de change. L’accord commercial basé sur la roupie entre le Bangladesh et l’Inde est un exemple de LCT.
Outre le LCT, l’échange de devises tierces est actuellement un autre aspect du processus de dédollarisation. Un exemple est le remboursement entre le Bangladesh et la Russie en yuan chinois. Le Bangladesh et la Russie ont décidé d’utiliser le yuan pour régler des prêts afin d’échapper aux sanctions américaines sur l’utilisation par la Russie de la passerelle mondiale Swift.
60 pays sont aujourd’hui engagés dans le commerce dans leurs devises respectives. Elle est également pratiquée par plusieurs alliés de longue date des États-Unis dans le Sud, comme l’Inde. L’ Inde a actuellement des accords LCT avec 19 pays . L’Arabie saoudite a commencé à accepter le yuan dans le commerce du pétrole. D’autres États du Golfe envisagent également d’autoriser le yuan dans le commerce du pétrole. Auparavant, le pétrole n’était vendu par les pays du Golfe qu’en dollars américains. Cependant, il semble qu’ils envisagent maintenant de prendre des devises supplémentaires. Le Brésil et la Chine ont récemment annoncé leur intention de négocier en yuan.
L’idée de créer une nouvelle monnaie est une autre initiative notable dans le processus de dédollarisation en cours. Pour faciliter les échanges entre ses membres, les BRICS travaillent au lancement d’une nouvelle monnaie. Les BRICS représentent actuellement 41 % de la population mondiale et 31,5 % du PIB mondial. Pour diminuer sa dépendance au dollar, l’Indonésie adopte le modèle BRICS.
De plus, une nouvelle monnaie unique connue sous le nom de « sur » a été provisoirement adoptée en Amérique latine. Le Brésil et l’Argentine, deux géants latino-américains, veulent commencer à utiliser la monnaie dans leurs échanges bilatéraux pour réduire leur dépendance au dollar.
Pourquoi les pays s’éloignent du dollar ?
Le processus existant ne s’est pas déroulé sur une journée ou une année. Au lieu de cela, il s’agissait d’un processus à long terme qui a duré les 20 dernières années. Le pourcentage des réserves mondiales détenues en dollars diminue progressivement. Selon Bloomberg, le pourcentage de dollars détenus dans les réserves de change est passé de 73 % en 2001 à 58 % en 2023. Selon une ventilation plus poussée, la représentation a diminué de 11 % depuis 2016. Et sur ce chiffre, 11 %, 8 % n’ont eu lieu qu’en une seule année – 2022.
Alors que la part du dollar dans les réserves mondiales diminue, la part du yuan augmente progressivement et se classe actuellement au cinquième rang mondial avec une part de 3 %. Le yuan a dépassé l’euro en tant que deuxième devise étrangère du Brésil dans sa réserve de change, qui est l’un des principaux moteurs de leur accord LCT. La part de la Chine dans la réserve mondiale de devises augmente parallèlement à son commerce et à ses investissements internationaux. De plus, de nombreux pays commencent à croire que le yuan est une monnaie fiable et digne de confiance. En conséquence, de nombreux pays préfèrent le yuan au dollar, car l’utilisation du yuan dans le commerce international aide également la nation à maintenir l’équilibre de ses réserves de change.
De plus, les États-Unis ont tiré parti de leur système financier pour subjuguer leurs adversaires géopolitiques, en particulier dans les conflits avec la Chine et la Russie. Cette « militarisation » de la monnaie érode la confiance internationale. L’usage géopolitique du dollar, considéré comme un bien universel, inquiète les Chinois et les Russes. Il est déjà interdit à la Russie d’utiliser Swift, ce qui rend difficile pour elle de faire des affaires avec d’autres pays.
Les actions et les choix unilatéraux de l’administration américaine concernant le dollar aggravent encore la crise actuelle du dollar sur le marché mondial. Les États-Unis ont augmenté leur taux d’intérêt huit fois au cours de la dernière année, ce qui a entraîné des taux de change élevés qui affectent les personnes qui utilisent le dollar dans le monde entier. Le politologue Fareed Zakaria pense également que les États-Unis eux-mêmes sont responsables d’une telle baisse de l’utilisation du dollar en raison de son utilisation géopolitique et de sa militarisation.
Cependant, en plus des problèmes géopolitiques et de confiance, le processus de dédollarisation est également motivé par des taux de change élevés et la diminution des réserves de change dans les pays en développement. L’économie est déjà en difficulté dans l’ère post-Covid et dans le contexte de la crise en Ukraine. Ils se tournent vers LCT pour préserver leur argent durement gagné afin d’éviter de futures détresses. De plus, ces nations sont devenues dépendantes à la fois de la Russie et de la Chine de manière complexe. Par conséquent, ils ne peuvent pas simplement ignorer leurs relations commerciales avec ces concurrents américains. Ils utilisent soit le LCT soit le yuan pour maintenir ces liens commerciaux. Par exemple, le Bangladesh poursuit une politique étrangère neutre et équilibrée envers les grandes nations. Il doit payer pour un projet nucléaire de 12 milliards de dollars qu’il a avec la Russie. Donc, Le Bangladesh et la Russie ont recours au yuan pour éviter les complications liées aux sanctions. Il en va de même pour le Brésil, qui entend utiliser sa réserve de yuans.
Même si la part du dollar dans le forex mondial est en baisse, les idées de lancement de nouvelles devises se présentent, le commerce du yuan augmente progressivement et les LCT augmentent également, le dollar reste toujours le plus grand actionnaire du marché avec 58%, avec pas de concurrent éminent. C’est le concurrent le plus proche, l’euro n’a que 20% de part. Par conséquent, le processus actuel peut être qualifié de « début ». Il est encore trop tôt pour dire si le processus mettrait fin ou non au système de Bretton Wood. Pourtant, il est indéniable que Zakaria croit également que les États-Unis eux-mêmes sont à blâmer pour la dé-dollarisation car ils ne parviennent pas à maintenir la confiance et ont militarisé un bien public.
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