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Israël a accumulé des milliards de dollars d’argent emprunté au cours des dernières semaines dans le cadre de ses efforts de collecte de fonds pour sa guerre contre les factions palestiniennes à Gaza, a rapporté le Financial Times (FT) le 17 novembre.
Tel Aviv a mené des négociations privées avec des investisseurs internationaux en dette et a levé au moins 6 milliards de dollars depuis le 7 octobre. Cela comprend 5,1 milliards de dollars répartis sur trois émissions obligataires, six compléments de dollars existants, des euro-obligations – généralement des instruments de dette à long terme émis à l’étranger par des gouvernements ou des entreprises – et au moins 1 milliard de dollars provenant d’une collecte de fonds aux États-Unis.
Les investisseurs affirment que ces obligations ont été émises en Israël dans le cadre de placements privés, où les titres ne sont pas proposés sur le marché public mais vendus à des investisseurs privés.
Certaines émissions obligataires israéliennes sont considérées comme controversées par certains acteurs du marché de la dette. Cependant, les investisseurs américains sont prêts à prêter de l’argent à Israël pour ses efforts de guerre, à l’instar de la collecte de fonds américaine pour l’effort de guerre ukrainien contre la Russie.
D’autres investisseurs considèrent ces émissions d’obligations de très mauvais goût étant donné le coût humanitaire à Gaza dû à la campagne de nettoyage ethnique menée par Israël, qui a fait au moins 11 400 morts Palestiniens dans la bande de Gaza.
Les analystes et les investisseurs ont noté que les émissions d’obligations ont été réalisées par le biais de placements privés plutôt que par le biais de marchés ouverts, affirmant que cela pourrait être un moyen pour Israël d’amasser rapidement des fonds pour la guerre sans trop attirer l’attention. Les analystes disent que cela pourrait montrer à quel point les gens sont devenus nerveux à l’idée d’acheter des actions israéliennes.
« La réalité est que, pour de nombreux investisseurs, Israël comporte actuellement trop de risques ESG [environnementaux, sociaux et de gouvernance], en particulier pour certains investisseurs des marchés émergents où Israël est hors de référence », a déclaré Thys Louw du gestionnaire d’investissement mondial. société Ninety One.
Le coût de la dette d’Israël est illustré par le montant demandé pour une assurance contre les défauts de paiement des investissements en cours.
Pour les swaps sur défaut de crédit à cinq ans, un contrat dans lequel une partie achète une protection auprès d’une autre contre les pertes en cas de défaut, les coûts ont doublé depuis début octobre, en dessous de 60 points, jusqu’au 16 novembre, au-dessus de 120 points.
« Le marché évalue toujours une prime très élevée sur la dette internationale d’Israël, étant donné que la guerre est en cours », a déclaré un stratège anonyme au FT. « En particulier, le marché s’inquiète de l’impact de la guerre sur la croissance et les niveaux de dette publique d’Israël, ainsi que sur les notations souveraines qui en découlent. »
Des flashbacks de la guerre avec le Hezbollah surgissent alors que les responsables du Trésor israélien s’attendent à ce que les dégâts causés au PIB soient bien plus importants que ceux causés en 2006. De la même manière, le shekel a plongé brutalement depuis le début de la guerre et est en baisse, étant considérée comme l’une des devises les moins performantes au monde.
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